原標(biāo)題：國(guó)研智庫(kù)論壇 互聯(lián)網(wǎng)+金融峰會(huì)

　　9月3日在杭州舉行的2016年二十國(guó)集團(tuán)工商峰會(huì)(B20峰會(huì))發(fā)布的《2016年B20政策建議報(bào)告》指出,，“推動(dòng)綠色投融資市場(chǎng)發(fā)展，發(fā)展普惠金融,，大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè),、萬(wàn)眾創(chuàng)新，推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康增長(zhǎng),?！眻?bào)告中首次提到了普惠金融。隨后在二十國(guó)集團(tuán)(G20)峰會(huì)上,，《G20數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》《G20普惠金融指標(biāo)體系》升級(jí)版《G20中小企業(yè)融資行動(dòng)計(jì)劃落實(shí)框架》3個(gè)關(guān)于普惠金融的重要文件提交峰會(huì)討論,，作為本屆G20峰會(huì)的一項(xiàng)重要議題，普惠金融也成為今年的一大熱點(diǎn),。

　　近年來(lái),，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)的風(fēng)生水起,，普惠金融的發(fā)展在中國(guó)可謂如火如荼,，然而，普惠金融的發(fā)展面臨著哪些挑戰(zhàn)?又有怎么樣的前景?如何實(shí)現(xiàn)良性,、可持續(xù)發(fā)展呢?這些問(wèn)題亟待我們深入探究,。

　　“速快面廣、重平等”

　　當(dāng)前,，金融服務(wù)的可獲得性正在成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié),。作為G20峰會(huì)的重要議題，普惠金融近年來(lái)越來(lái)越為國(guó)際社會(huì)關(guān)注,。中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)普惠金融研究院院長(zhǎng)貝多廣將普惠金融在中國(guó)的發(fā)展歸納為“速快面廣”,，表現(xiàn)為：較為完整的金融體系、政府的有力支持,、數(shù)字化發(fā)展三大特點(diǎn),。

　　何為普惠金融?當(dāng)前國(guó)內(nèi)國(guó)際社會(huì)為何如此重視普惠金融的發(fā)展?太和智庫(kù)研究員,、中歐國(guó)際工商學(xué)院國(guó)際研究員張家瑞在接受《中國(guó)發(fā)展觀察》記者采訪時(shí)表示，“注意到經(jīng)濟(jì)中絕大部分融資往往被大企業(yè)或者高收入階層獲得,，聯(lián)合國(guó)于2005年提出了普惠金融的概念,。發(fā)展普惠金融的目的，是為了改變傳統(tǒng)金融體系的‘金融排斥’現(xiàn)象：即小微企業(yè)或者低收入者因?yàn)槿狈π庞脫?dān)保而不能獲得融資,。而這些群體其實(shí)有很高的融資和金融服務(wù)需求,，但由于被‘金融排斥’，企業(yè)發(fā)展速度緩慢,，融資往往只能依賴更加昂貴的民間資本,。發(fā)展普惠金融正是要建立一套激勵(lì)相容和風(fēng)險(xiǎn)可控的機(jī)制,，降低小微企業(yè)和低收入人群融資的交易成本,，讓金融也能為這些群體服務(wù)，便利其發(fā)展,?！?/p>

　　國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所研究員田輝向本刊記者介紹，“目前對(duì)普惠金融的概念界定多是引用2015年多部委聯(lián)合制定出臺(tái)的《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》中的定義,?！彼M(jìn)一步表示，“普惠金融是指立足機(jī)會(huì)平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則,，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng),、有效的金融服務(wù)。小微企業(yè),、農(nóng)民,、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人,、老年人等特殊群體是當(dāng)前我國(guó)普惠金融的重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象,。”在此界定中,，“機(jī)會(huì)平等”“商業(yè)可持續(xù)”“可負(fù)擔(dān)”“特殊群體”等構(gòu)成普惠金融定義的關(guān)鍵詞,。

　　張家瑞分析稱，“當(dāng)前全球仍然有超過(guò)25億的成年人沒(méi)有正規(guī)的銀行賬戶,，并且大多數(shù)集中在發(fā)展中國(guó)家,。這些人群幾乎不能享受到金融服務(wù)，或者只能通過(guò)一些另類的金融服務(wù)供應(yīng)商獲得服務(wù),。而企業(yè)融資方面,，超過(guò)一半的企業(yè)無(wú)法從銀行獲得貸款。根據(jù)世界銀行2013年的估計(jì),，發(fā)展中國(guó)家中無(wú)法從銀行獲得貸款的企業(yè)比例高達(dá)64%,。由此可見(jiàn),，‘金融排斥’是一個(gè)全球化的現(xiàn)象。中國(guó)的情況更是如此,，盡管金融機(jī)構(gòu)的賬戶和存款數(shù)量很高,，但貸款資源絕大部分都流向了大企業(yè)和國(guó)有企業(yè)(據(jù)估計(jì)為80%以上)。民營(yíng)企業(yè),，特別是小微企業(yè)則很難獲得銀行的信貸,。這些企業(yè)只能通過(guò)民間資本金融融資。發(fā)展普惠金融對(duì)中國(guó)的小微企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要,?！?/p>

　　“近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外對(duì)普惠金融的關(guān)注度日益高漲,，普惠金融作為一項(xiàng)重要的發(fā)展議題已經(jīng)成為全球共識(shí),。”田輝指出,，在剛剛結(jié)束的G20杭州峰會(huì)上,，一項(xiàng)重要成果就是《G20數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》，這是普惠金融全球合作進(jìn)程中的里程碑事件,。我國(guó)非常重視普惠金融工作,。十八屆三中全會(huì)決議正式提出“發(fā)展普惠金融，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新,，豐富金融市場(chǎng)層次和產(chǎn)品”,，“十三五”規(guī)劃也將“發(fā)展普惠金融” 作為未來(lái)五年金融改革的一項(xiàng)重要任務(wù)。銀監(jiān)會(huì)還為此進(jìn)行了機(jī)構(gòu)調(diào)整,，在2015年初新設(shè)“普惠金融工作部”,，專門負(fù)責(zé)推進(jìn)銀行業(yè)普惠金融工作。

　　多種挑戰(zhàn)不容小覷

　　近年來(lái),，我國(guó)普惠金融建設(shè)取得了積極進(jìn)展,，按照相關(guān)部委的說(shuō)法是“人均持有銀行賬戶數(shù)量、銀行網(wǎng)點(diǎn)密度等基礎(chǔ)金融服務(wù)水平已達(dá)到國(guó)際中上游水平”,。不過(guò),，由于金融體系固有的一些問(wèn)題，加上普惠金融特有的一些問(wèn)題,，使得未來(lái)發(fā)展面臨不容忽視的嚴(yán)峻挑戰(zhàn),。

　　對(duì)此，貝多廣表示,，“至少有三點(diǎn)值得我們注意：一是失衡的金融結(jié)構(gòu),。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)大多青睞國(guó)有企業(yè)、大型企業(yè)和高凈值人群,，即使是小型金融機(jī)構(gòu),，它們也會(huì)傾向于上述‘高端客戶’,。這使得在我國(guó)金融可得性問(wèn)題和‘最后一公里’問(wèn)題仍然相當(dāng)突出。二是薄弱的金融基礎(chǔ)設(shè)施,。金融基礎(chǔ)設(shè)施是發(fā)展普惠金融的必要條件,，我們觀察到普惠金融的量化指標(biāo)體系、社會(huì)征信系統(tǒng),、農(nóng)村電子支付系統(tǒng)等都相對(duì)比較薄弱,，這些是進(jìn)一步發(fā)展普惠金融的重要障礙。三是匱乏的金融教育,。我國(guó)對(duì)一般公民提供的金融教育相當(dāng)缺乏,，部分社會(huì)群體被現(xiàn)有的金融體系排斥在外，對(duì)金融知識(shí)一無(wú)所知,，金融能力嚴(yán)重缺失,。此外，目前關(guān)于金融欺詐的報(bào)道屢見(jiàn)不鮮,，尤其是消費(fèi)者在購(gòu)買金融產(chǎn)品時(shí)受到誤導(dǎo),、欺騙,?！?/p>

　　“此外，發(fā)展普惠金融需要開(kāi)放金融行業(yè)并制定新的監(jiān)管規(guī)定,?！睆埣胰鹣蛴浾咧毖裕耙环矫?，大型商業(yè)銀行不愿做的業(yè)務(wù)自然有小金融機(jī)構(gòu)愿意做,，小微金融便是一個(gè)例子。另一方面,，新型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)以后,，如何監(jiān)管這些金融機(jī)構(gòu)，控制金融風(fēng)險(xiǎn),，避免出現(xiàn)‘龐氏融資’的圈套,，也是一項(xiàng)巨大的挑戰(zhàn)?！?/p>

　　在田輝看來(lái),，普惠金融的發(fā)展受到一些共同因素(如法律法規(guī)體系不完善、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有待加強(qiáng),、政府和市場(chǎng)邊界不清等)和特殊因素(金融知識(shí)匱乏,、農(nóng)村地區(qū)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相對(duì)欠缺)的制約。他表示,，“從整體來(lái)看,，不論從機(jī)會(huì)平等,、商業(yè)可持續(xù)等原則的實(shí)現(xiàn)程度看，還是從成本可負(fù)擔(dān),、服務(wù)特殊群體等經(jīng)營(yíng)要求來(lái)看,，均有很大提升空間。有些在普惠金融旗幟下發(fā)展起來(lái)的金融服務(wù)甚至出現(xiàn)了一些異化,。最典型的例子是,，野蠻生長(zhǎng)的P2P網(wǎng)貸公司成為非法集資、高利貸的代名詞,，頻繁發(fā)生的平臺(tái)倒閉,、‘跑路’等事件不僅給投資者造成了巨大的損失，破壞了行業(yè)聲譽(yù),，而且P2P平臺(tái)普遍存在的貸款規(guī)模偏大等問(wèn)題也顯示出,，這一打著普惠金融旗號(hào)發(fā)展起來(lái)的行業(yè)實(shí)際上并沒(méi)有為小微企業(yè)、農(nóng)民等特殊群體的小額融資需求服務(wù),?！?/p>

　　普惠金融與包容性增長(zhǎng)

　　G20在過(guò)去的7年時(shí)間內(nèi)，一直強(qiáng)調(diào)全球需要一個(gè)強(qiáng)勁,、可持續(xù),、平衡的增長(zhǎng)，而今年的杭州峰會(huì)首次提出了包容性增長(zhǎng)(Inclusive Growth)的概念,。普惠金融這一概念的英文是“Inclusive Finance”,，按照字面上的翻譯應(yīng)該是“包容性金融”。兩者系出同源,，近年來(lái)國(guó)際社會(huì)一直將二者聯(lián)系在一起,。

　　貝多廣指出，“和普惠金融一樣,，包容性增長(zhǎng)并沒(méi)有統(tǒng)一的定義,，其概念仍在不斷發(fā)展和完善之中。例如,，世界銀行認(rèn)為：包容性增長(zhǎng)是一種能夠使得貧困人口大量減少并能夠使最大數(shù)量的社會(huì)勞動(dòng)力參與到經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中來(lái)的增長(zhǎng)方式;國(guó)際包容性增長(zhǎng)政策研究中心把包容性增長(zhǎng)的重點(diǎn)放在了參與度上,，即所有人民都能夠參與到經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，具有一定話語(yǔ)權(quán),，并能夠分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的好處;亞洲開(kāi)發(fā)銀行認(rèn)為公平對(duì)待‘邊緣群體(Marginalised Groups)’是實(shí)現(xiàn)包容性增長(zhǎng)的內(nèi)在要求,，應(yīng)當(dāng)保障這部分群體的經(jīng)濟(jì)參與權(quán)和受益權(quán);G20則強(qiáng)調(diào)促進(jìn)機(jī)會(huì)均等和收入均等是包容性增長(zhǎng)的應(yīng)有之義。盡管這些機(jī)構(gòu)對(duì)包容性增長(zhǎng)的定義在認(rèn)識(shí)上略有差異,，但是國(guó)際上對(duì)包容性增長(zhǎng)也達(dá)成了一些共識(shí),，即從總體上說(shuō)包容性增長(zhǎng)不僅強(qiáng)調(diào)結(jié)果，也強(qiáng)調(diào)過(guò)程和路徑;一方面關(guān)注經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展的成果,，另一方面也關(guān)注這些增長(zhǎng)和發(fā)展是如何實(shí)現(xiàn)的,?！?/p>

　　張家瑞進(jìn)一步表示，“包容性增長(zhǎng)尋求的是一種經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展,，但其真正的內(nèi)涵卻是‘機(jī)會(huì)平等’,。包容性增長(zhǎng)將目光放在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的弱勢(shì)群體，對(duì)于小微企業(yè)而言,，包容性增長(zhǎng)的目標(biāo)則是給予這些企業(yè)平等的機(jī)會(huì),。從這個(gè)意義上講，放開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入,，允許小微企業(yè)參與競(jìng)爭(zhēng)是第一步,，發(fā)展普惠金融，給這些企業(yè)平等的融資機(jī)會(huì)是第二步,?！彼麖?qiáng)調(diào)，“包容性增長(zhǎng)追求的是機(jī)會(huì)平等而非結(jié)果平等,。一味地追求結(jié)果平等反而不利于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和企業(yè)的發(fā)展,。小微企業(yè)需要普惠金融提供平等的融資機(jī)會(huì)，而不是平等的融資結(jié)果,。因此,，一方面政府需要避免對(duì)信貸資金分配的扭曲(例如給國(guó)有企業(yè)增信)，另一方面小微企業(yè)需要通過(guò)自身的努力變得‘有信用’,。其制度設(shè)計(jì)的目標(biāo)是降低融資雙方各自的道德風(fēng)險(xiǎn),。”

　　貝多廣總結(jié)道,，“這兩個(gè)概念以‘包容性’為紐帶，緊緊結(jié)合在一起：發(fā)展普惠金融是實(shí)現(xiàn)包容性增長(zhǎng)的具體措施和重要?jiǎng)恿?而包容性增長(zhǎng)為發(fā)展普惠金融提供了良好的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境,。更為重要的是,，包容性增長(zhǎng)考慮了經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的全局，在包容性發(fā)展的大框架下,，可以實(shí)現(xiàn)普惠金融發(fā)展政策和其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)政策的協(xié)同,。”

　　前路光明,，創(chuàng)新發(fā)展

　　普惠金融作為一種新的理念和新的制度,，在新的金融發(fā)展階段下，不僅有著巨大的發(fā)展?jié)摿?，而且“路漫漫其修遠(yuǎn)兮”,。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露在近日舉辦的“2016中國(guó)普惠金融國(guó)際論壇”上指出，面向未來(lái),，中國(guó)人民銀行將把促進(jìn)微型金融和普惠金融發(fā)展作為金融服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容,，更好發(fā)揮政策引導(dǎo)和正向激勵(lì)作用,，引導(dǎo)更多金融機(jī)構(gòu)投身微型金融和普惠金融事業(yè)，讓金融改革發(fā)展成果更多惠及普羅大眾,。

　　田輝向記者直言,，“普惠金融的發(fā)展前景是非常光明的，對(duì)金融體系的發(fā)展是一個(gè)很大的機(jī)遇,。比如,，客戶基礎(chǔ)大大擴(kuò)展。很多特殊群體并非沒(méi)有有效的金融需求,，只是由于各種因素或者金融需求被抑制,，或者被現(xiàn)有金融體系所忽略，通過(guò)改善供給,，滿足這些群體的金融需求,，可以實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)和客戶的雙贏?！?/p>

　　貝多廣表示,，“普惠金融的發(fā)展需要根據(jù)國(guó)情制定發(fā)展戰(zhàn)略，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì),，樹(shù)立全局性的發(fā)展理念,，制定周全的一攬子方案，平穩(wěn),、有序地推進(jìn)普惠金融發(fā)展,。同時(shí)，還應(yīng)鼓勵(lì)各地方制訂本地區(qū)的普惠金融規(guī)劃或戰(zhàn)略,?！彼M(jìn)而指出，“我國(guó)目前普惠金融的發(fā)展水平處于‘構(gòu)建基礎(chǔ)’階段和‘促進(jìn)融入’階段之間,，因此,，普惠金融發(fā)展戰(zhàn)略的重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在包括“硬件”和“軟件”在內(nèi)的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，包括普惠金融相關(guān)的指標(biāo)體系,、征信體系,、支付體系、機(jī)構(gòu)體系,、法規(guī)體系和監(jiān)管體系等,。”

　　此外,，田輝還表示,，“要提高普惠金融的可得性，從豐富供給主體、加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新,、改善外部環(huán)境等多重手段入手,。其中特別要強(qiáng)調(diào)在所有相關(guān)環(huán)節(jié)應(yīng)大力推動(dòng)新技術(shù)的運(yùn)用?；ヂ?lián)網(wǎng),、手機(jī)等新興科技的發(fā)展和普及，為普惠金融的深入推廣提供了強(qiáng)有力的支持,。目前我國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)支付使用率較高等特點(diǎn),，也為新技術(shù)在普惠金融方面的應(yīng)用奠定了良好基礎(chǔ)?！?/p>

　　接受本刊記者采訪的專家一致認(rèn)為,，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展是普惠金融長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重要方面。在張家瑞看來(lái),，“一些新的普惠金融創(chuàng)新首要解決的問(wèn)題是如何降低借貸雙方信息不對(duì)稱,。例如，企業(yè)同行或者金融機(jī)構(gòu)同行對(duì)貸款者的信用進(jìn)行評(píng)估,，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行連帶責(zé)任制,，抵押品多元化等。此外,，我國(guó)資本市場(chǎng)相對(duì)落后,，企業(yè)融資結(jié)構(gòu)相對(duì)單一。普惠金融的創(chuàng)新需要發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)和融資結(jié)構(gòu),?！?/p>

　　“創(chuàng)新應(yīng)該是全方位的?！碧镙x強(qiáng)調(diào),，第一，應(yīng)該優(yōu)化普惠金融的外部環(huán)境,，進(jìn)一步完善相關(guān)的法律體系,、監(jiān)管體系、信用體系,、信息共享機(jī)制等。第二,，金融機(jī)構(gòu)需要調(diào)整粗放的經(jīng)營(yíng)理念,，更加注重精耕細(xì)作，采用差異化的方式來(lái)推進(jìn)普惠金融業(yè)務(wù)的拓展,。比如,，在三農(nóng)金融領(lǐng)域，應(yīng)針對(duì)農(nóng)民收入波動(dòng)大、缺乏抵押品等特點(diǎn)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新,。再如,，可以設(shè)計(jì)更加靈活的還款政策和高頻率的還款周期，以便于借款人根據(jù)生產(chǎn)生活情況合理調(diào)配資金使用,，降低違約風(fēng)險(xiǎn),。在抵押品方面，可以根據(jù)形勢(shì)發(fā)展創(chuàng)新抵押方式,，擴(kuò)大押品范圍,。第三，創(chuàng)新政府的支持機(jī)制同樣不可或缺,。例如,，許多國(guó)家都建立了政府主導(dǎo)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)解決小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題,。此外,，還有必要在不同金融機(jī)構(gòu)之間建立聯(lián)動(dòng)機(jī)制。例如將小額貸款和小額保險(xiǎn)的發(fā)展密切結(jié)合起來(lái),。(記者 高妍蕊)

　　來(lái)源：中國(guó)發(fā)展觀察雜志