原標(biāo)題：金融科技的底線思維
       何謂底線思維,？

       古語云，“君子以思患而豫防之”,，有備才能無患,。所謂“底線” 原指“足球、籃球,、羽毛球等運(yùn)動場地兩端的界線”,，引申后指人們的社會經(jīng)濟(jì)活動范圍不能超越的縱橫兩端界線。在這里,，底線思維則是以底線為導(dǎo)向的一種思維方法和心態(tài),。

       說到當(dāng)下金融科技，用一句古詩表達(dá),，或許最為恰當(dāng)：“忽如一夜春風(fēng)來,，千樹萬樹梨花開”。冥冥之中就覺得,，金融科技酷似“天上掉下一個林妹妹”,，誰抓住了就歸誰的味道。

       科斯在《變革中國》中曾感嘆道,，對中國這種科技變革帶來的力量,，應(yīng)該來自“二元改革”，是“邊緣革命”,。這就是說,，中國所有改革創(chuàng)新，都是政府的自上而下,、與民間創(chuàng)新的自下而上的力量,，涓涓河水，最終匯流到大海,。為此有人驚嘆：“從來沒有一個諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主,，如此系統(tǒng)地闡述中國幾十年驚心動魄的變革”，可能這是出版商的噱頭,，但我沒有覺得這是噱頭,。前些年，我提筆寫下《金融戰(zhàn)國時代》一書,，出版商連篇累牘不斷推出,，就是一個有力佐證。

       在這一全球科技革命的浪潮中,，作為領(lǐng)跑者的中國,，金融科技更是乘勢而上。據(jù)畢馬威和金融科技投資公司H2聯(lián)合發(fā)布的2018年金融科技100強(qiáng)榜單顯示,，中國金融科技公司螞蟻金服排名第一,，京東金融排名第二,，陸金所排名第十。

       沒錯,，過去的2018年,，對于網(wǎng)貸行業(yè)各參與方可謂刻骨銘心。年中的雷潮波及投資者無數(shù),，他們是最無辜的人,。踩雷的投資者的呼號聲聲刺耳，聞?wù)吣簧駛?。即便如此,，監(jiān)管部門并沒有對金融科技一棍子打死，隨著其急劇發(fā)展和大數(shù)據(jù)人工智能技術(shù)的成熟,，智能風(fēng)控已經(jīng)逐漸在網(wǎng)貸行業(yè)興起,。智能化的系統(tǒng)不僅提高了網(wǎng)貸行業(yè)的工作效率，還降低了平臺的風(fēng)險,，所以還是應(yīng)該持肯定態(tài)度。

       在近期一個論壇上,，互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮提醒我們說,， 在金融領(lǐng)域，隨著人工智能,、大數(shù)據(jù),、云計算等新一代信息技術(shù)加速突破應(yīng)用，科技驅(qū)動的各類金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn),，誰也無法阻擋,。監(jiān)管部門當(dāng)然不忘金融科技的“血腥”，鄭重地提出,，金融科技的發(fā)展需要堅持業(yè)務(wù)底線,。接著我又聽到央行副行長、國家外管局局長潘功勝的大聲疾呼,，任何金融活動不能脫離監(jiān)管體系,，要嚴(yán)格法律法規(guī)，不能以技術(shù)之名掩蓋金融活動的本質(zhì),。

       實(shí)話實(shí)說,，過去科技主要在一二產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用，當(dāng)金融與科技融合,，許多人沒有準(zhǔn)備,，甚至還沒有弄明白，就稀里糊涂地跟風(fēng)上陣,，最后無疑是“驚險一跳”,，或者血染成河,。

       無問西東，要問初心,，試問金融科技的初心呢,？

       查閱有關(guān)資料后，我發(fā)現(xiàn)金融科技是由英文單詞Fintech翻譯而來,。Fintech則是由金融“Finance” 與科技“Technology”兩個詞合成而來,。2018年11月，我有幸參加了中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會金融科技發(fā)展與研究工作組,、新華社瞭望智庫金融研究中心聯(lián)合撰寫的《中國金融科技應(yīng)用與發(fā)展研究報告2018》的北京發(fā)布會,，現(xiàn)場圍繞“中國金融科技發(fā)展面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)”這一主題進(jìn)行了深入討論之后，這才腦洞大開,。

       為什么金融科技會風(fēng)靡大江南北,？就因為近年來，人工智能,、區(qū)塊鏈,、云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的興起,， 正深刻地改變金融業(yè)態(tài),。金融科技在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)普惠金融,、提升金融風(fēng)險管理水平,、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等方面，愈來愈發(fā)揮著積極作用,。同時,，創(chuàng)新與監(jiān)管的“競賽”也越來越激烈，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治逐步深入,，如何進(jìn)一步有效地發(fā)揮金融科技在推動金融服務(wù)升級,、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型、建設(shè)普惠金融體系等方面的積極作用,，如何有效應(yīng)對金融科技發(fā)展過程中的風(fēng)險跨界傳染,、技術(shù)依賴風(fēng)險、放大金融順周期性和監(jiān)管套利等挑戰(zhàn),，諸多難題還待破解,。

       金融界不少朋友，喜歡與我探討科技金融的一些問題,，老實(shí)說隔行如隔山,，好在我是愛學(xué)習(xí)的達(dá)人，不久前剛剛完成了兩部長篇小說《資本1Q84》《智能2084》,，這也讓我對金融科技方面那點(diǎn)事,，多了些話語權(quán)——

       在這里,，筆者得先申明，金融科技與傳統(tǒng)金融并不是取代和顛覆的關(guān)系,。來自中國和全球的實(shí)踐經(jīng)驗表明,，無論在中國還是其他國家，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)積極擁抱金融科技的態(tài)勢和效果正在趨于明顯,。當(dāng)下,， 金融科技正在逐步與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，金融科技發(fā)展在提高金融服務(wù)的普惠性以及解決金融發(fā)展不平衡的問題上提供了新的手段,。

       當(dāng)前都在說民營企業(yè)融資難融資貴,，也許金融科技至少是目前最佳的解決方式，而不是之一,。因為中國的金融機(jī)構(gòu)在解決民營企業(yè)融資獲客難,、風(fēng)控難方面已經(jīng)積累了寶貴的經(jīng)驗，簡單地說就是“線下靠軟信息,，線上靠大數(shù)據(jù)”,。而實(shí)際上，最佳的模式就是線上線下相結(jié)合,。比如,，在民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較興旺的江浙一帶，許多中小銀行要求職員對客戶的財務(wù)狀況,、知識水平等進(jìn)行全方位了解，通過對這些“軟信息”與大數(shù)據(jù)結(jié)合來對客戶進(jìn)行信用評估,，取得了一定效果,。

       成本高、效率低,、商業(yè)不可持續(xù),，這些是普惠金融所面臨的全球共性難題，而傳統(tǒng)金融服務(wù)模式和技術(shù)條件難以針對這些問題作出改進(jìn),。近年來一系列數(shù)字技術(shù)在普惠金融領(lǐng)域的嘗試應(yīng)用已經(jīng)證明,，金融科技可以幫助提升金融服務(wù)的可獲得性、成本可負(fù)擔(dān)性以及供需可匹配性,，從而為破解全球普惠金融難題提供了一個可行思路,。

       更為重要的是，金融科技有助于促進(jìn)全球金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級,。當(dāng)前,，金融科技創(chuàng)新正進(jìn)入一個空前密集活躍的時期，人工智能,、云計算,、大數(shù)據(jù),、區(qū)塊鏈等現(xiàn)代信息技術(shù)不斷取得突破，為金融業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化,、數(shù)字化,、智能化轉(zhuǎn)型創(chuàng)造了新的歷史機(jī)遇，也提供了更加優(yōu)異的技術(shù)條件,。

       人工智能技術(shù),，在風(fēng)險控制、投資顧問和客戶服務(wù)等金融業(yè)務(wù)場景已得到較多應(yīng)用,，計算機(jī)視覺,、智能語音、自然語言處理等技術(shù)的應(yīng)用發(fā)展相對較為成熟,。同時,，人工智能技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用可能產(chǎn)生技術(shù)安全風(fēng)險、責(zé)任主體難以認(rèn)定,、放大市場順周期性等風(fēng)險,，面臨數(shù)據(jù)共享交流整合不夠、技術(shù)成熟度不足,、人才儲備有待加強(qiáng)等挑戰(zhàn),。

       像區(qū)塊鏈技術(shù)，在金融領(lǐng)域的應(yīng)用尚處于初步階段,，離大規(guī)模商用還有一定距離,，但在供應(yīng)鏈金融、跨境支付,、資產(chǎn)證券化等部分業(yè)務(wù)場景已開始從概念驗證逐步邁向生產(chǎn)實(shí)踐,。區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用潛力可期，但仍存在安全穩(wěn)定性問題,，隱私泄露風(fēng)險,、合規(guī)風(fēng)險等風(fēng)險，面臨底層技術(shù)有待發(fā)展成熟,、處理速度尚難以完全滿足金融業(yè)務(wù)需求,、缺乏統(tǒng)一的金融領(lǐng)域應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)等挑戰(zhàn)。

       云計算技術(shù),，在金融領(lǐng)域的應(yīng)用正穩(wěn)步推進(jìn),，我國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)積極應(yīng)用私有云、行業(yè)云,，金融科技公司主要使用公有云支持業(yè)務(wù)發(fā)展,，典型應(yīng)用場景包括IT運(yùn)營管理、底層平臺開放,、交易量峰值分配,、網(wǎng)絡(luò)安全管理等,。同時，云計算技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用也可能產(chǎn)生過度技術(shù)依賴風(fēng)險,、服務(wù)中斷風(fēng)險,、服務(wù)濫用風(fēng)險等，面臨穩(wěn)定性和可靠性有待進(jìn)一步驗證,、IT系統(tǒng)升級改造及云服務(wù)選型困難等挑戰(zhàn),。

       大數(shù)據(jù)技術(shù)，在金融領(lǐng)域的應(yīng)用場景廣泛,，主要包括反欺詐,、風(fēng)險管理、投研投顧,、評分定價,、金融監(jiān)管等，大數(shù)據(jù)處理和分析技術(shù)的應(yīng)用發(fā)展較快,。同時,，大數(shù)據(jù)技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用也可能產(chǎn)生數(shù)據(jù)壟斷風(fēng)險、數(shù)據(jù)安全風(fēng)險等,， 面臨頂層設(shè)計和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)有待進(jìn)一步加強(qiáng),、數(shù)據(jù)管理制度有待進(jìn)一步健全、數(shù)據(jù)孤島現(xiàn)象有待進(jìn)一步緩解,、沉淀數(shù)據(jù)仍需開發(fā)等挑戰(zhàn),。

       這么“高大上”的金融科技， 一邊讓人身不由己,、捷足先登,，一邊又讓人眼花繚亂、云里霧里,。所以必須學(xué)會理性看待，積極應(yīng)對金融科技帶來的挑戰(zhàn),。

       就如《禮記 中庸》所說： “凡事預(yù)則立,，不預(yù)則廢?！边@個“預(yù)”的意思就是預(yù)備,、防備，這樣遇到事情就不用慌慌張張,。這是古人對底線思維高度凝練的概括,。《大學(xué)》里說：“知止而后有定,， 定而后能靜,，靜而后能安,，安而后能慮，慮而后能得”,。這里的“止”,，既是一種目標(biāo)追求，也暗含了底線思維的思想,。

       因為金融科技本身是一把雙刃劍,，在給人們帶來便利的同時也醞釀著一定的風(fēng)險。人們往往認(rèn)為金融科技能夠幫助消除不平等,，但是由于數(shù)字鴻溝的客觀存在,，也將會讓不同國家、不同群體從金融科技發(fā)展中獲益的能力有所分化,。我們要警惕金融科技帶來的風(fēng)險,，但也不要避諱擁抱金融科技。應(yīng)該看到,， 科技在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用,，正在顛覆人們對這個世界的想象，也確實(shí)為人們的生活提供了更多便利,。要學(xué)會用正確的心態(tài)和角度來積極擁抱金融科技,，金融科技前景可期。

       在金融領(lǐng)域,，大數(shù)據(jù)或許并沒有人們想象的那么萬能,。比如一些客戶個人信息用于信用評估時， 可能會影響信貸的公平性,，諸如性別,、地域、職業(yè)等指標(biāo)可能對客戶的還款能力有解釋力,，但根據(jù)這些指標(biāo)進(jìn)行放貸,，將會涉及對某些人群的歧視。

       而一些科技公司憑借技術(shù)優(yōu)勢提供金融服務(wù)產(chǎn)品,，進(jìn)入金融服務(wù)業(yè),，創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)模式，其規(guī)模效應(yīng)容易催生大型科技公司,。而科技行業(yè)天生具有贏者通吃的屬性,， 更可能形成寡頭壟斷的行業(yè)局面， 這反而不利于競爭,，甚至導(dǎo)致行業(yè)效率下降,。大型科技公司的發(fā)展會產(chǎn)生監(jiān)管套利、不平等競爭、社會分配和宏觀經(jīng)濟(jì)政策制定等方面的挑戰(zhàn),。此外,，大型科技公司一般實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，個別公司已經(jīng)具備控股集團(tuán)特征,，增加了跨風(fēng)險,、跨市場、跨領(lǐng)域傳播的可能性,。如果這些企業(yè)長期游離在監(jiān)管之外,，也不受金融安全網(wǎng)保護(hù)，一旦出現(xiàn)問題就會對行業(yè)產(chǎn)生巨大影響,。

       值得一提的是,，金融科技在創(chuàng)新的同時也帶來一些風(fēng)險，必須引起我們的關(guān)注,。要促進(jìn)金融科技健康發(fā)展,，至少需要把握好以下四個方面關(guān)系：一是科技創(chuàng)新是重要的，但是科技創(chuàng)新代表不了制度,。在科技發(fā)展過程中,，還需要完善相關(guān)法律監(jiān)管方面的制度。二是要處理好創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系,。在當(dāng)前金融科技發(fā)展不可逆轉(zhuǎn)的趨勢下,，金融監(jiān)管需要考慮如何既促進(jìn)創(chuàng)新又防范風(fēng)險。三是在金融科技公司越來越多使用大數(shù)據(jù)的時候,，要處理好數(shù)據(jù)使用的效率與隱私保護(hù)的關(guān)系,。四是針對金融科技的發(fā)展，金融風(fēng)險的形勢發(fā)生了變化,，監(jiān)管也要與時俱進(jìn),。具體說——

       監(jiān)管者要充分利用技術(shù)手段。由于中國以及全球的金融科技尚處于快速發(fā)展的成長階段,，技術(shù)創(chuàng)新往往會掩蓋技術(shù)運(yùn)用的風(fēng)險,。而且，金融科技正在重構(gòu)金融監(jiān)管與金融業(yè)務(wù)之間的邏輯,，使得很多新興業(yè)態(tài)游離于傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系之外,。這告訴我們一個道理，監(jiān)管與創(chuàng)新并不是完全對立的,，而是相伴而生的。適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管有助于加快金融科技由高速度發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展,，回歸金融本源,，真正服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。當(dāng)下，全球正在金融科技的監(jiān)管方面做出積極有效的探索,。比如英國和澳大利亞實(shí)施了“監(jiān)管沙盒”,，美國則堅持功能性監(jiān)管和技術(shù)中性原則，把金融科技相關(guān)業(yè)務(wù)按功能納入現(xiàn)有監(jiān)管體系,。

       普惠金融要緊盯金融科技這一新業(yè)態(tài),。2018年“雙11”天貓、淘寶,、京東平臺交易量“買買買”再創(chuàng)新高,，這至少提醒我們，新形勢下的金融科技,，必將引領(lǐng)全方位的變革,，推動交易流程不斷優(yōu)化，資金融通成本進(jìn)一步降低,，不斷增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)核心競爭力,。

       金融科技要“四個維度”推進(jìn)。近年來,，隨著大數(shù)據(jù),、人工智能等新技術(shù)的快速進(jìn)階，給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來重大發(fā)展契機(jī),，金融的科技化是基本趨勢,。在這里，要關(guān)注金融安全,，基于人工智能與大數(shù)據(jù)的交易和投資策略可以重新定義金融市場的價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制,，提升交易速度，促進(jìn)金融市場的流動性,，提升金融市場的效率和穩(wěn)定性,。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以更高效地分析、預(yù)警和防范金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險,。要注意彎道超車,，目前，我國人工智能技術(shù)研究中的一些領(lǐng)域,，比如算法研究已處于國際前列,。借助這一力量發(fā)展金融科技，更有利于與實(shí)際問題相結(jié)合,，最終提升金融機(jī)構(gòu)生產(chǎn)效率,。支付寶、微信支付等金融科技產(chǎn)品已走在了國外金融機(jī)構(gòu)的前面,，未來我國金融機(jī)構(gòu)有望基于金融科技的技術(shù)與成果實(shí)現(xiàn)“彎道超車”,。要實(shí)現(xiàn)民生普惠，隨著大數(shù)據(jù)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融以及區(qū)塊鏈技術(shù)的普及,，金融科技的應(yīng)用和發(fā)展可以讓更多的人尤其是貧困人口以更低成本,、更為便捷地獲得金融服務(wù)，分享更多實(shí)實(shí)在在的改革成果,。要助推“一帶一路”建設(shè),， 比如，我國的移動支付已開始助力“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展,。不同國家文化及政治經(jīng)濟(jì)的差異,，使得大數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通、金融與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)信息共享備受挑戰(zhàn),， 而解決這些難題的抓手就是利用金融科技手段,。

       金融科技創(chuàng)新與監(jiān)管要同步推進(jìn)。金融科技創(chuàng)新成業(yè)界熱議話題,，同時不可回避的監(jiān)管問題也擺在面前,。業(yè)內(nèi)人士表示，創(chuàng)新和監(jiān)管仿佛是一個硬幣的兩面,，相互競爭,、相互提升。一方面要鼓勵金融創(chuàng)新,。金融創(chuàng)新是整個金融行業(yè)得以發(fā)展的不可或缺的原動力,。金融創(chuàng)新很大程度上是為了解決三個問題，即提升效率,、分散風(fēng)險和規(guī)避監(jiān)管,。另一方面又要把創(chuàng)新納入監(jiān)管范圍之內(nèi)。隨著技術(shù)發(fā)展,，金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管都有很大提升,，通過技術(shù)創(chuàng)新幫助金融行業(yè)更好地創(chuàng)新，也幫助監(jiān)管者更好地監(jiān)管,，最后促進(jìn)整個金融行業(yè)取得發(fā)展,。

       “紛繁世事多元應(yīng)，擊鼓催征穩(wěn)馭舟”,。在這里,，守住金融科技底線不是我們的目的，落腳點(diǎn)還在于積極爭取更好的結(jié)果,。時下有人抱著“只要不出事,、寧愿不做事”，美其名曰“守住不犯錯誤的底線”,。這恰恰是對底線思維的最大誤解,。只有“有為”才能“守住”,。只有善于運(yùn)用底線思維，才能在金融科技實(shí)踐中,，下好先手棋，把握主動權(quán),。

       （作者為浙江省發(fā)改委副巡視員）