中共中央政治局近日就維護(hù)國家金融安全進(jìn)行第四十次集體學(xué)習(xí),。習(xí)近平總書記在主持學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào),，金融安全是國家安全的重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ),。維護(hù)金融安全,，是關(guān)系我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事,。金融活,，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn),，經(jīng)濟(jì)穩(wěn),。必須充分認(rèn)識(shí)金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)生活中的重要地位和作用，切實(shí)把維護(hù)金融安全作為治國理政的一件大事,，扎扎實(shí)實(shí)把金融工作做好,。

       “金融安全”的提法分量十足、含義豐富,，這次會(huì)議將金融安全的重要性提高到治國理政的新高度,，這關(guān)系到黨和國家工作全局、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局和國家安全戰(zhàn)略格局,，意義深遠(yuǎn),。目前我國金融安全面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)？如何做好防控,？金融工作如何服務(wù)好經(jīng)濟(jì)發(fā)展,？專家接受《中國發(fā)展觀察》采訪時(shí)展開了深入探究。

       形成“一盤棋”風(fēng)險(xiǎn)防控格局

       今年以來,，“一行三會(huì)”密集出臺(tái)多項(xiàng)政策,，針對(duì)行業(yè)亂象、違法行為進(jìn)行整治和打擊,，以彌補(bǔ)監(jiān)管漏洞,。人民銀行推出MPA考核、銀監(jiān)會(huì)10天7個(gè)文件落地,、證監(jiān)會(huì)嚴(yán)懲數(shù)家公司,、保監(jiān)會(huì)發(fā)布39條措施明確保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的九大重點(diǎn)領(lǐng)域……從國內(nèi)外金融環(huán)境變化來看,，我國面臨著哪些潛在的突出的金融風(fēng)險(xiǎn)問題？

       國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副研究員朱鴻鳴在接受《中國發(fā)展觀察》記者采訪時(shí)說,，中國金融風(fēng)險(xiǎn)總體可控,，但也存在一些不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)隱患。從宏觀層面看,，主要體現(xiàn)為杠桿率的持續(xù)較快上升,。從具體的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)看，正如今年政府工作報(bào)告所指出的,，我們在不良資產(chǎn),、債券違約、影子銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患,。此外,，國際金融環(huán)境變化可能帶來的外部沖擊也不容忽視。

       在中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院貨幣金融系教授涂永紅看來,，從外部金融風(fēng)險(xiǎn)看,，美元加息的外溢效應(yīng)，美國退出量化寬松政策,，美元保持升值預(yù)期,，引發(fā)國際資本流向美國，中國面臨資本流出和人民幣貶值壓力,，加劇國內(nèi)流動(dòng)性緊張,，給正常的貿(mào)易和對(duì)外投資造成不利影響,。

       同時(shí),，國內(nèi)也面臨著突出的金融風(fēng)險(xiǎn)：國內(nèi)銀行新增信貸過多投向房地產(chǎn)，加劇了中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀,，而且同業(yè)業(yè)務(wù),、影子銀行的加杠桿和市場套利行為促使資金在金融系體內(nèi)空轉(zhuǎn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)得不到應(yīng)有的支持,，金融功能沒有得到很好的發(fā)揮,。此外，由于不當(dāng)金融創(chuàng)新,，貨幣市場,、資本市場、外匯市場,、互聯(lián)網(wǎng)金融的相互關(guān)聯(lián)性增加,，金融風(fēng)險(xiǎn)的交叉感染危險(xiǎn)加大，爆發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的燃點(diǎn)更低了,。

       習(xí)近平總書記在主持學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào),，要“形成全國一盤棋的金融風(fēng)險(xiǎn)防控格局,。”金融安全的防控邁上了新臺(tái)階,。涂永紅認(rèn)為,，“科學(xué)技術(shù)進(jìn)步不僅催生了形式多樣的互聯(lián)網(wǎng)金融，也加速了資金的跨市場,、跨地域甚至跨國境流動(dòng),，而且金融機(jī)構(gòu)通過各種通渠，早已打破名義上的分業(yè)經(jīng)營,，實(shí)現(xiàn)了實(shí)質(zhì)上的混業(yè)經(jīng)營,，金融的這種發(fā)展變化必然要求全國一盤棋，制定金融宏觀審慎管理政策框架,，統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則,，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線?！?br/>
       朱鴻鳴表示,，只有“形成全國一盤棋的金融風(fēng)險(xiǎn)防控格局”，才可能有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn),。要實(shí)現(xiàn)全國一盤棋,，首先是要把金融防控工作統(tǒng)一到黨中央、國務(wù)院的金融方針政策上來,，要真正把防風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置,。其次，各監(jiān)管部門之間要加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào),，避免地盤意識(shí)和監(jiān)管競爭,，既要防范本行業(yè)、本領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn),，也要避免形成對(duì)其他領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),。再次，各區(qū)域在防范金融風(fēng)險(xiǎn)既要做到守土有責(zé),，也要注重與域外風(fēng)險(xiǎn)防控的協(xié)調(diào),。最后，要建立好跨部門,、跨區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)防控協(xié)調(diào)機(jī)制,。

       平衡好金融效率與安全的關(guān)系

       維護(hù)良好的金融安全離不開嚴(yán)格的金融監(jiān)管，面對(duì)當(dāng)前金融領(lǐng)域的亂象,，金融監(jiān)管改革刻不容緩,。那么，金融監(jiān)管改革中如何更好地兼顧金融效率與兼容安全穩(wěn)定,？

       涂永紅表示,，金融監(jiān)管的目的是促進(jìn)金融健康發(fā)展,，更好地實(shí)現(xiàn)金融功能。無論建立怎樣的監(jiān)管框架,，都必須處理好金融效率與金融安全的關(guān)系,。目前看， 我國M2/GDP的比例遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國家,，表明資金使用效率不高,，而且經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，需要深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革,?？傮w上看，我國金融效率不高,，應(yīng)該說這與監(jiān)管總體設(shè)計(jì)不合理有一定關(guān)系,。因此，進(jìn)行金融監(jiān)管改革時(shí),，在守住安全底線的前提下,，應(yīng)該側(cè)重于提高金融效率，即整合監(jiān)管機(jī)構(gòu),，消除效率低下的重復(fù)監(jiān)管,；運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，協(xié)同監(jiān)管,，降低監(jiān)管成本,。

       “如何平衡好金融效率與金融安全或金融穩(wěn)定之間的關(guān)系，是金融監(jiān)管面臨的一個(gè)永恒主題,?！敝禅欨Q認(rèn)為，在推動(dòng)金融監(jiān)管改革和政策調(diào)整過程中,，需要把握好兩個(gè)基本原則,。第一，不要一味地將兩者對(duì)立起來,，實(shí)際上，兩者通常是相互促進(jìn)的,。一方面,，金融效率的提升有利于金融穩(wěn)定。金融穩(wěn)定最終取決于金融效率,，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率高,，則經(jīng)濟(jì)活力強(qiáng)、韌性好,，金融穩(wěn)定便有實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根基,。反之,，則會(huì)積聚金融風(fēng)險(xiǎn)，不利于金融穩(wěn)定,。另一方面,，金融穩(wěn)定有利于確保金融效率。當(dāng)金融安全存在嚴(yán)重威脅或金融不穩(wěn)定時(shí),，金融的基本功能發(fā)揮都會(huì)受到顯著影響,。從實(shí)際情況看，對(duì)于金融亂象的整頓,，對(duì)金融犯罪的打擊,，對(duì)脫實(shí)向虛的治理，既有利于維護(hù)金融穩(wěn)定,，也有利于減少融資鏈條,、降低融資成本、提高金融效率,。第二,，需要根據(jù)矛盾的主要方面和次要方面的轉(zhuǎn)化來權(quán)衡。在一些情況下,，金融效率和金融穩(wěn)定的確存在一定的沖突,。當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)不是矛盾的主要方面時(shí)，可以更多地考慮金融效率,；當(dāng)需要把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置時(shí),，則需要更多地考慮金融安全穩(wěn)定。

       讓金融回歸“初心”,，服務(wù)好經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局

       維護(hù)金融安全,，根本目的是要讓金融服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)。如何讓金融回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“初心”,，以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí),？朱鴻鳴說，首先,，需要加強(qiáng)監(jiān)管,，加強(qiáng)對(duì)金融亂象的治理整頓，消除錢生錢,、搞自我循環(huán)的機(jī)制和環(huán)境,。其次，要著力解決金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的失衡,，推動(dòng)金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)報(bào)酬結(jié)構(gòu)的再平衡,，避免金融的負(fù)外部性。最后，要從推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,、完善創(chuàng)新環(huán)境等方面著手,，振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)，降低金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn),?！?br/>
       而以涂永紅的觀點(diǎn)來看，最重要的是重塑價(jià)值觀,，擺正金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系,。首先，金融的發(fā)展必須以實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為基礎(chǔ),，按照馬克思主義的基本原理,，金融的利潤來自于分享勞動(dòng)創(chuàng)造的剩余價(jià)值的一部分。金融資本不與生產(chǎn)相結(jié)合,，是不可能創(chuàng)造價(jià)值的,。在金融體系里，空轉(zhuǎn)獲得的增值實(shí)質(zhì)上是貨幣發(fā)行帶來的,，是虛擬的,。其次，要糾正不合理的激勵(lì)機(jī)制,，不能僅強(qiáng)調(diào)薪酬與利潤掛鉤,，還應(yīng)該增加服務(wù)實(shí)體企業(yè)的指標(biāo)，例如貸款金額,、就業(yè),、產(chǎn)值等。

       金融安全不僅關(guān)系到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,，更關(guān)系到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的大局,，那么，未來將從哪些方面維護(hù)好金融安全,，以服務(wù)好經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局,？涂永紅對(duì)記者表示，金融安全內(nèi)容包含的內(nèi)容很豐富,，包括金融機(jī)構(gòu)安全,、金融市場安全、金融信息安全,、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制安全,、監(jiān)管安全、貨幣支付安全,，以及不受外部金融危機(jī)傳染等。人民幣加入SDR后,，中國正在從一個(gè)經(jīng)濟(jì),、貿(mào)易大國轉(zhuǎn)向一個(gè)貨幣大國,，可以通過金融手段，更加自如地在國內(nèi)外兩個(gè)市場上配置國內(nèi)外兩種資源,，金融的功能更加強(qiáng)大,，而金融不安全或發(fā)生金融危機(jī)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易的傷害也更大,，因此必須將金融安全提到治國理政的高度,。

       朱鴻鳴分析稱，維護(hù)金融安全,，服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局,，可從調(diào)整、改革,、整頓,、提高等四個(gè)方面著手。一是調(diào)整,。從辯證法看,，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間是一對(duì)矛盾。近年來,，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間矛盾的主要方面已經(jīng)由金融深化不足轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谂c實(shí)體經(jīng)濟(jì)失衡或過度金融化,，這導(dǎo)致脫實(shí)向虛，既侵蝕了實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的根基,，也侵蝕了金融安全的基礎(chǔ),。為此，需要有所“調(diào)整”,，抑制金融膨脹速度和杠桿率的過快上升,。二是改革。金融風(fēng)險(xiǎn)的累積,，除了周期性因素外,，也有體制性因素，需要用改革的辦法來維護(hù)金融安全,。改革既包括金融層面的改革,，特別是金融監(jiān)管體制改革，也包括實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制方面的改革,，如國企改革,、硬化地方政府債務(wù)約束機(jī)制、打破剛性兌付,。三是整頓,。一段時(shí)期以來，由于金融監(jiān)管滯后等因素，金融亂象叢生,，嚴(yán)重?cái)_亂金融秩序,，破壞金融穩(wěn)定。維護(hù)金融安全,，從短期看,，主要就是加強(qiáng)對(duì)金融亂象的治理整頓，避免風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步滋生,。四是提高,。就是通過調(diào)整、改革和整頓,，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率,。只有提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí),，才能在根本上維護(hù)金融安全,。

       涂永紅補(bǔ)充說，第一,，建設(shè)具有創(chuàng)新能力和國際競爭能力的實(shí)體經(jīng)濟(jì),，夯實(shí)金融健康發(fā)展的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)；第二,，完善金融宏觀審慎管理,，建立適應(yīng)更高開放水平的金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融危機(jī)的底線,；第三,，繼續(xù)推動(dòng)人民幣國際化，使人民幣的國際地位與我國經(jīng)濟(jì)的國際地位相匹配,，降低我國經(jīng)濟(jì)金融受美元波動(dòng)的沖擊程度,，提高我國貨幣政策的獨(dú)立性宏觀管理自主性，在國際貨幣體系改革中擁有更大的話語權(quán),，為我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí),、“一帶一路”建設(shè)營造更好的國際環(huán)境。