原標(biāo)題：P2B網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)問題及對策

　　從2014年3月“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”首次寫入政府工作報(bào)告，到2015年7月十部委出臺《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，再到2016年3月中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成立,，我國互聯(lián)網(wǎng)金融在這三年間快速發(fā)展,，對促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展和擴(kuò)大就業(yè)發(fā)揮著積極作用,。在互聯(lián)網(wǎng)金融的眾多模式中,，P2B網(wǎng)絡(luò)借貸通過為投資者和融資企業(yè)搭建線上投融資平臺，為中小微企業(yè)開辟新的融資渠道,，實(shí)現(xiàn)以互聯(lián)網(wǎng)金融的方式促進(jìn)普惠金融發(fā)展,。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融作為新生事物,，既需要鼓勵(lì)創(chuàng)新，也需要防范風(fēng)險(xiǎn),。截至2015年12月,，全國已有1302家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺跑路或倒閉。發(fā)生平臺跑路現(xiàn)象主要有兩個(gè)原因,，一是平臺經(jīng)營不善導(dǎo)致資金鏈斷裂,，二是平臺成立之初就以騙錢為目的。P2B和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式存在類似的風(fēng)險(xiǎn)隱患,，諸如信息披露、監(jiān)管缺失等問題,。同時(shí),，由于P2B的借款對象是企業(yè)，網(wǎng)絡(luò)借貸的資金規(guī)模較大,，而且中小微企業(yè)經(jīng)營受行業(yè)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大,，由此可見，促進(jìn)P2B網(wǎng)絡(luò)借貸健康發(fā)展對風(fēng)險(xiǎn)識別與控制能力提出更高的要求,。

　　我國P2B網(wǎng)絡(luò)借貸模式特點(diǎn)

　　P2B網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在投資者和企業(yè)之間發(fā)揮信息中介的作用,，發(fā)展穩(wěn)定的平臺每月融資規(guī)模超億元，為小微企業(yè)開辟了新的融資渠道,，解決了部分中小企業(yè)融資難的問題,。2013年9月至今的三年時(shí)間內(nèi)，成立了眾多P2B網(wǎng)絡(luò)借貸平臺,，雖然各平臺的融資要求,、項(xiàng)目規(guī)模、資金托管方和擔(dān)保機(jī)構(gòu)等因素各不相同,，但具有如下幾點(diǎn)特征：

　　貸款條件低于商業(yè)銀行,。由于中小企業(yè)的貸款規(guī)模較小，而銀行的放貸成本并不會因此而減少,，從成本收益角度考慮,，會導(dǎo)致商業(yè)銀行對中小企業(yè)“惜貸”，同時(shí)還要求企業(yè)提供抵押或滿足符合貸款的資質(zhì),。P2B網(wǎng)貸平臺為企業(yè)提供適度規(guī)模的貸款,，降低中小企業(yè)的融資成本，為企業(yè)發(fā)展減輕負(fù)擔(dān),。

　　放款時(shí)間較短,，一般在10-15天。企業(yè)可通過線上,、電話,、微信等多種方式向平臺提交融資申請，經(jīng)材料審核和實(shí)地考察后，融資項(xiàng)目即可向投資者開放,，企業(yè)與投資者簽訂電子合同表示融資完成,。企業(yè)在平臺貸款利率比商業(yè)銀行稍高時(shí)，也會選擇放款較快的P2B平臺,。比如開展票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的P2B平臺,，其融資利率要高于銀行的票據(jù)貼現(xiàn)利率，但由于銀行放款時(shí)間較長,，手續(xù)較為復(fù)雜,，企業(yè)仍會選擇向平臺融資。

　　引入擔(dān)保機(jī)制,。P2B平臺通過引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)或者建立風(fēng)險(xiǎn)保證金的方式,，保障投資者的資金安全。第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)對投資者的本金和利息提供全額擔(dān)保,，這種方式在最大程度上保證了投資者的資金安全,，多數(shù)平臺采取這種方式。另一種擔(dān)保方式是平臺提取部分服務(wù)費(fèi),，建立風(fēng)險(xiǎn)保證金,，當(dāng)借款人無法償付時(shí)，用風(fēng)險(xiǎn)保證金償付投資人,，以保障投資者的資金安全,。

　　引入第三方資金托管平臺。為避免P2B平臺吸收資金形成資金池,，消除投資者資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn),，P2B平臺引入資金托管方，可以為商業(yè)銀行或者第三方支付平臺,，為投融資雙方提供資金托管服務(wù),。引入第三方資金托管平臺能有效避免類似P2P平臺跑路事件，為投資者的資金安全提供保障,。

　　采取線上線下相結(jié)合的方式,。P2B網(wǎng)絡(luò)借貸的流程包括：企業(yè)線上提交融資需求、平臺線下實(shí)地考察,、擔(dān)保機(jī)構(gòu)對企業(yè)提供擔(dān)保,、平臺線上公布融資項(xiàng)目、投資人線上投資,、資金托管方為投融資雙方提供服務(wù)等,。P2B網(wǎng)絡(luò)借貸的核心環(huán)節(jié)是對企業(yè)貸款資格的審查，其次是擔(dān)保機(jī)構(gòu)對企業(yè)提供擔(dān)保,，因此這兩個(gè)環(huán)節(jié)要對企業(yè)采取線下的實(shí)地考核,。在保障投資者資金安全的前提下,，其他環(huán)節(jié)可借助互聯(lián)網(wǎng)的便捷性，發(fā)揮P2B網(wǎng)貸平臺的優(yōu)勢,，提高資金運(yùn)作效率,。

　　國外P2B發(fā)展及經(jīng)驗(yàn)

　　國外的P2B網(wǎng)絡(luò)借貸模式興起于金融危機(jī)前，在金融危機(jī)后取得較快發(fā)展,，主要為中小企業(yè)解決無法從商業(yè)銀行借款的問題,。國外的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)量并不多，但每個(gè)平臺運(yùn)營規(guī)模較大,，操作較規(guī)范,。

　　英國Fund Circle

　　金融危機(jī)爆發(fā)后，英國商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款規(guī)模開始萎縮,，并要求企業(yè)提供更多的抵押品,。正是由于中小企業(yè)有巨大的信貸需求，英國最大的P2B網(wǎng)絡(luò)借貸平臺Fund Circle于2010年8月成立,，專門致力于給小微企業(yè)提供快捷的貸款，為小微企業(yè)提供6個(gè)月至5年,，5000至10000英鎊的運(yùn)營資金,。Fund Circle網(wǎng)絡(luò)借貸平臺有兩個(gè)特點(diǎn)：一是貸款利率通過投資人競拍確定，經(jīng)過七天的競拍過程,，企業(yè)選取最低的貸款利率;二是平臺建立可以轉(zhuǎn)讓企業(yè)債權(quán)的二級市場,，供投資者調(diào)整流動(dòng)性。

　　美國Lending Club

　　Lending Club網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成立于2007年,，同時(shí)運(yùn)營P2P,、P2B兩種借貸模式，為小微企業(yè)提供1-5年不超過10萬美元的貸款,，貸款利率在6%-26%,，采取按月付息的方式，允許隨時(shí)提前還款,。美國的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的特點(diǎn)是有全面的風(fēng)險(xiǎn)評級系統(tǒng),，這也得益于美國完善的信用體系。Lending Club的貸款利率定價(jià)分為兩個(gè)階段：第一步初步確定借款人的貸款等級;第二步在初步貸款等級基礎(chǔ)上,，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)調(diào)整確定最終貸款利率,。Lending Club根據(jù)借款人信用記錄建立風(fēng)險(xiǎn)評估模型，確定25個(gè)貸款等級,，再根據(jù)借款規(guī)模和期限調(diào)整到35個(gè)貸款等級,，貸款規(guī)模較小或較大、貸款期限較長將下調(diào)等級,，每一個(gè)等級對應(yīng)一個(gè)貸款利率,，該利率反映了借款人的信用水平和風(fēng)險(xiǎn)等級,。

　　為更好發(fā)揮P2B平臺在小微企業(yè)和投資者間的信息中介作用，可從以下兩方面借鑒國外經(jīng)驗(yàn)：

　　針對不同資質(zhì)的企業(yè),，進(jìn)一步細(xì)化貸款利率,。我國P2B平臺設(shè)定利率的范圍較小，平臺的主要工作是確定企業(yè)是否符合借款條件,，而不能對企業(yè)實(shí)行有差別的貸款利率,。美國的網(wǎng)貸平臺將企業(yè)分成35個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級，可以使投資者了解企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平,，滿足投資者的不同需求,。

　　根據(jù)業(yè)務(wù)需要，提高系統(tǒng)技術(shù)水平,。我國從事互聯(lián)網(wǎng)金融的從業(yè)者多為有財(cái)經(jīng)背景的人員,，而國外多為技術(shù)人員。我國的P2B網(wǎng)絡(luò)借貸平臺業(yè)務(wù)模式對系統(tǒng)要求還不高,，但為滿足平臺未來提供多樣化的服務(wù),，應(yīng)提高網(wǎng)貸平臺的系統(tǒng)技術(shù)水平。

　　P2B網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)分析

　　平臺運(yùn)營能力受考驗(yàn),。P2B網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的核心業(yè)務(wù)是風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)控制,。向平臺申請融資的企業(yè)一般無法從銀行獲得貸款，對這類企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估難度較大,，因此平臺要更加深入地考察企業(yè)情況,，為投資者把關(guān)。有些P2B網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成立時(shí)間較短,，人員規(guī)模有限,，但每日都有新項(xiàng)目上線，這必然導(dǎo)致對企業(yè)審核不到位,，甚至有平臺承諾企業(yè)申請當(dāng)天即可放款,。國外的網(wǎng)貸平臺一般將對借款人風(fēng)險(xiǎn)評估的方法公開，對融資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)等級進(jìn)行詳細(xì)劃分供投資者參考,，而我國的網(wǎng)貸平臺對風(fēng)險(xiǎn)評估還不夠深入,，缺少對已完成融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。在P2B平臺集中的地區(qū)浙江省,，2015年銀行的不良貸款率為2.37%,，對于風(fēng)控水平較低的網(wǎng)貸平臺，不良貸款率會更高,。

　　平臺信息披露不完善,。P2B平臺信息披露問題主要體現(xiàn)在三方面：一是對融資項(xiàng)目的信息披露較少;二是不披露項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn);三是平臺自身的財(cái)務(wù)狀況公開程度低。這三方面均是網(wǎng)貸平臺的線下經(jīng)營情況,，投資者作為企業(yè)的債權(quán)人,，有權(quán)了解企業(yè)的經(jīng)營情況,，而平臺將信息弱化不利于引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資。國外的網(wǎng)貸平臺將借款人信息如實(shí)公開,，由投資者自己判斷風(fēng)險(xiǎn),，并提示投資者充分考慮后進(jìn)行投資。相比之下,，我國投資者的經(jīng)驗(yàn)和投資水平還不高,，若平臺沒有風(fēng)險(xiǎn)提示，同時(shí)承諾保本保息,，會導(dǎo)致投資者進(jìn)行盲目投資,，造成P2B平臺野蠻生長，不利于行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展,。同時(shí),，P2B平臺向投資者承諾保本保息，這已超出平臺控制風(fēng)險(xiǎn)的能力范圍之外,，企業(yè)的償付能力取決于未來的經(jīng)營情況,，平臺可以預(yù)測項(xiàng)目的預(yù)期收益，但不能承諾本息一定能收回,。我國P2B網(wǎng)貸平臺很少披露自身的財(cái)務(wù)狀況,，即使公開簡要財(cái)務(wù)報(bào)告，也不能了解平臺的真實(shí)運(yùn)行情況,。由于投資者通過P2B網(wǎng)貸平臺將資金借給企業(yè)，雖然平臺與投資者間無債權(quán)債務(wù)關(guān)系,，但項(xiàng)目的信息由平臺審核發(fā)布,，并向投融資雙方收取服務(wù)費(fèi)，有義務(wù)將平臺的治理情況,、財(cái)務(wù)報(bào)告,、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、資本金構(gòu)成及運(yùn)用情況對外公開,。

　　擔(dān)保存在合規(guī)性問題,。P2B網(wǎng)絡(luò)借貸平臺主要有兩種擔(dān)保方式，一是引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu);二是平臺自建風(fēng)險(xiǎn)保證金,，用于先行償付投資者的損失,。由于P2B平臺自身不得提供擔(dān)保業(yè)務(wù)，平臺引入擔(dān)保方為融資企業(yè)提供擔(dān)保,，在企業(yè)無法償付投資者債務(wù)時(shí),，由擔(dān)保方根據(jù)合同約定先行償付。與信托不同,，P2B網(wǎng)絡(luò)借貸模式中尚無規(guī)定擔(dān)保方必須為融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu),，目前平臺引入的擔(dān)保方包括擔(dān)保公司,、保理公司、小貸公司,、融資租賃公司及企業(yè),。P2B模式的擔(dān)保行為本質(zhì)上是融資性擔(dān)保，對于以上機(jī)構(gòu)的擔(dān)保資格有待商榷,，應(yīng)參照《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》規(guī)范P2B網(wǎng)貸模式中的擔(dān)保行為,。部分平臺將收取的服務(wù)費(fèi)提取2%-3%建立風(fēng)險(xiǎn)保證金，實(shí)則是為平臺的項(xiàng)目提供擔(dān)保,，已有監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出平臺不得提供擔(dān)保服務(wù),。同時(shí)，由于平臺作為借貸雙方的信息中介,，而非金融機(jī)構(gòu),，建立保證金已經(jīng)超出平臺的經(jīng)營范圍，保證金無法納入監(jiān)管范圍,，因此存在違規(guī)擔(dān)保問題,。

　　資金托管蘊(yùn)藏風(fēng)險(xiǎn)。為有效避免平臺跑路,，P2B平臺引入第三方資金托管平臺,，其中大部分平臺與第三方支付平臺合作，為客戶提供資金托管服務(wù),。雖然可以避免P2B平臺形成資金池的問題,，但在P2B模式中引入第三方支付平臺還存在一定風(fēng)險(xiǎn)。一是在項(xiàng)目融資額度未滿時(shí),，投資者已投資金會在第三方支付平臺滯留,，存在資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn);二是第三方支付平臺有投資者的個(gè)人資料，若平臺的安全性受到威脅,，存在投資者個(gè)人信息被泄露的風(fēng)險(xiǎn),。引入第三方支付平臺本意是保護(hù)投資者的資金安全，但同時(shí)也蘊(yùn)藏著風(fēng)險(xiǎn),，較安全的方式應(yīng)選擇商業(yè)銀行作為資金托管方,，但又會提高平臺的運(yùn)營成本。

　　缺少行業(yè)自律和監(jiān)管,。我國互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺由于注冊無最低資本要求,，已在短短幾年內(nèi)發(fā)展到上千家，形成一定的行業(yè)規(guī)模,。這其中平臺質(zhì)量參差不齊,，有些已跑路的平臺，以虛假信息注冊上線,，非法集資后卷款而逃,。在沒有行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管缺失的情況下,，一些P2B網(wǎng)貸平臺采取線下吸收加盟商的方式擴(kuò)展規(guī)模及經(jīng)營范圍。小貸公司作為P2B平臺的加盟商,，獲得品牌經(jīng)營授權(quán),，可以借P2B網(wǎng)貸平臺的名義向投資者吸收存款。而國家已有規(guī)定,，小貸公司不得向公眾吸收存款,，對P2B平臺監(jiān)管缺失不僅會引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，還會讓相關(guān)行業(yè)的機(jī)構(gòu)有可乘之機(jī),。由于P2B網(wǎng)貸平臺的主體采取線上經(jīng)營的方式,，對其監(jiān)管有一定難度，平臺的規(guī)范運(yùn)行主要靠行業(yè)自律,。在英國,，三家最大的網(wǎng)貸平臺自發(fā)組成行業(yè)協(xié)會，并要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)介入監(jiān)督,。我國P2B網(wǎng)絡(luò)借貸平臺經(jīng)營水平與國外相比并不差,，但行業(yè)自律性還有很大差距。

　　P2B網(wǎng)絡(luò)借貸模式發(fā)展建議

　　我國的P2B平臺處于發(fā)展初期,，如能在現(xiàn)階段針對P2B網(wǎng)絡(luò)借貸模式蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)和潛在問題加以控制和規(guī)范,，總結(jié)P2P平臺的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，使P2B行業(yè)能夠有序健康發(fā)展,，可為中小企業(yè)融資開辟新渠道,。

　　規(guī)范市場準(zhǔn)入與重點(diǎn)環(huán)節(jié)監(jiān)管。P2B網(wǎng)絡(luò)借貸平臺相比P2P平臺的融資項(xiàng)目規(guī)模較大,，部分融資項(xiàng)目達(dá)幾千萬,，因此需要對P2B平臺公司規(guī)定資本要求，設(shè)立準(zhǔn)入門檻,。由于P2B網(wǎng)貸屬于民間借貸，可參照小額貸款公司的監(jiān)管,，將發(fā)放牌照的權(quán)力交由銀監(jiān)會,。關(guān)于準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的制定，可根據(jù)P2B網(wǎng)貸平臺的經(jīng)營規(guī)模和服務(wù)對象設(shè)定注冊資本要求,，分別對服務(wù)小微企業(yè)和大中型企業(yè)的P2B網(wǎng)貸平臺,，設(shè)定不同標(biāo)準(zhǔn)的注冊資本金。除資本要求外,，在準(zhǔn)入環(huán)節(jié)還應(yīng)考核平臺的風(fēng)控水平和管理人員是否具備授信經(jīng)驗(yàn),。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性，如過度監(jiān)管會抑制金融創(chuàng)新和市場化進(jìn)程,，因此應(yīng)加強(qiáng)重點(diǎn)環(huán)節(jié)監(jiān)管,。在P2B平臺運(yùn)營中,，資金的流動(dòng)好比平臺的血液循環(huán)，監(jiān)管部門應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注,。對P2B平臺的資金托管賬戶實(shí)施監(jiān)管,，可以避免P2B平臺和資金托管方挪用資金，保障投資人和借款企業(yè)的資金安全,，也有助于監(jiān)控社會融資規(guī)模,。

　　建立信息共享與披露機(jī)制。P2B網(wǎng)貸平臺的本質(zhì)是信息中介,，如能集合各家平臺所保存的企業(yè)信息,、建立的信息網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)信息充分共享，可以為P2B平臺風(fēng)險(xiǎn)評估提供參考,，提高平臺的運(yùn)作效率,。為避免企業(yè)信息泄露，可由行業(yè)協(xié)會管理信息庫,，審核P2B平臺錄入企業(yè)信息的真實(shí)性,，并規(guī)定P2B平臺查詢信息須經(jīng)融資企業(yè)授權(quán)。目前,，中國人民銀行的企業(yè)征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)僅商業(yè)銀行和司法部門有權(quán)使用,，P2B平臺僅能通過企業(yè)獲得征信報(bào)告，若企業(yè)篡改數(shù)據(jù)或故意隱瞞,，可能會影響平臺聲譽(yù),、對投資者造成傷害，因此整合平臺信息,、建立行業(yè)內(nèi)部企業(yè)信息庫十分必要,。在信息披露方面，平臺在公布融資項(xiàng)目時(shí),，應(yīng)同時(shí)告知投資者項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素,，履行信息中介的職能。P2B平臺自身應(yīng)定期公布財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告,、審計(jì)報(bào)告,，每月公布平臺運(yùn)營態(tài)勢報(bào)告，有助于投資者了解平臺的整體運(yùn)營情況,。

　　提高風(fēng)險(xiǎn)評估與控制能力,。P2B網(wǎng)絡(luò)借貸平臺實(shí)際上要發(fā)揮銀行信貸系統(tǒng)的作用，須具備貸前審核的風(fēng)險(xiǎn)評估能力和貸后管理的風(fēng)險(xiǎn)控制能力,。目前征信體系不對平臺開放,，增加了風(fēng)險(xiǎn)評估的難度。為提高平臺風(fēng)險(xiǎn)評估水平和風(fēng)控能力，應(yīng)采取以下措施：一是聘用有信貸經(jīng)驗(yàn)的銀行從業(yè)人員;二是增加線下盡職調(diào)差工作,，平臺不能以迅速放款而吸引企業(yè),，要對企業(yè)進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)評估;三是建立風(fēng)險(xiǎn)等級系統(tǒng)，對企業(yè)實(shí)行差別化定價(jià),，根據(jù)企業(yè)的情況確定貸款利率,，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)量化;四是在P2B行業(yè)成立小微信貸債權(quán)評級機(jī)構(gòu)，為平臺提供專業(yè)評級業(yè)務(wù),，降低平臺現(xiàn)場校驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)評估的成本,。

　　加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部自律。P2B行業(yè)的成熟健康發(fā)展,，極大地依賴于行業(yè)內(nèi)部的自律性,。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的線上模式，增大了監(jiān)督難度,，因此應(yīng)成立P2B網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)協(xié)會,，承擔(dān)道義監(jiān)督和警示責(zé)任。在行業(yè)協(xié)會的指導(dǎo)下,，應(yīng)從以下幾方面加強(qiáng)行業(yè)的自律性：其一,，規(guī)定授信的基本行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)同類業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理辦法,。不得存在為獲取服務(wù)費(fèi),、提高平臺交易規(guī)模為審核不合格企業(yè)的提供貸款。其二,，建立信息共享平臺和黑名單機(jī)制,。其三，平臺不得對融資企業(yè)提供擔(dān)保,，要嚴(yán)格審核擔(dān)保人的資質(zhì),。其四，平臺要與關(guān)聯(lián)方保持獨(dú)立,，平臺公司及所屬集團(tuán)不得與借款人,、擔(dān)保方和資金托管方有所屬關(guān)系。其五,，由評級機(jī)構(gòu)對平臺打分評級,，根據(jù)平臺的經(jīng)營情況調(diào)整評級，提高平臺透明度,。

　　完善法律法規(guī)建設(shè)。P2B網(wǎng)貸平臺雖發(fā)揮投融資中介作用,，但非金融機(jī)構(gòu)不受金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管和制度約束,，應(yīng)盡快建立互聯(lián)網(wǎng)借貸法律法規(guī)，以保護(hù)投資者和規(guī)范行業(yè)運(yùn)營，為P2B行業(yè)創(chuàng)造公平競爭的環(huán)境,。首先,，應(yīng)界定P2B網(wǎng)絡(luò)借貸的合法模式，依法關(guān)閉不規(guī)范運(yùn)營的平臺,，明確規(guī)定對平臺存在的非法資金流動(dòng),、非法集資、圈錢跑路等行為的處罰措施,。其次,，盡快出臺適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特征的《網(wǎng)絡(luò)借貸管理?xiàng)l例》，使P2B網(wǎng)絡(luò)借貸的經(jīng)營發(fā)展有法可依,，有規(guī)可循,。具體針對P2B網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的準(zhǔn)入門檻、經(jīng)營性質(zhì),、經(jīng)營模式及范圍,、第三方合作、業(yè)務(wù)審計(jì)及處罰措施等方面進(jìn)行規(guī)定,。特別對平臺的融資項(xiàng)目的擔(dān)保問題給出明確規(guī)定,，包括界定擔(dān)保的性質(zhì)、擔(dān)保方資格和擔(dān)保的權(quán)限等,。由于無法對第三方支付平臺的資金進(jìn)行監(jiān)管,，而且由于第三方支付平臺沒有企業(yè)賬戶，容易引發(fā)個(gè)人捐款而逃行為,，因此應(yīng)規(guī)定銀行為資金托管方,。最后，應(yīng)建立平臺退出機(jī)制,，保護(hù)借貸雙方的利益,。

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展過程中，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存,，但互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展是大勢所趨,，不應(yīng)過度監(jiān)管遏制其發(fā)展。為避免P2B平臺野蠻生長,，應(yīng)及時(shí)添補(bǔ)監(jiān)管缺失,，制定相關(guān)法律法規(guī)，適時(shí)成立P2B網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)協(xié)會,。把P2B網(wǎng)貸平臺納入監(jiān)管體系,，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)對進(jìn)出環(huán)節(jié)把關(guān)的基礎(chǔ)上，以加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部自律為主的方式,，規(guī)范P2B網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的經(jīng)營模式,。(作者單位：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué))